由于農(nóng)歷年后LED照明需求回升，加上3月起國際品牌廠的背光拉貨接力，臺灣LED廠商開工率近期顯著回升。臺灣第二大LED芯片廠璨圓預(yù)計(jì)，3月開始營收表現(xiàn)可望逐步回溫；封裝大廠億光的產(chǎn)能利用率已升至85%，訂單能見度也回到1個(gè)月水準(zhǔn)。
此外，李嘉誠透過維港投資入股Nanoleaf，開發(fā)出納米LED燈泡產(chǎn)品。李嘉誠親自“玩燈”，令投資者對LED燈概念股另眼相看。港股市場多只LED照明概念股股價(jià)抽升。6日港股LED板塊中，雷士照明漲9.63%、真明麗漲4.09%。此前摩根大通發(fā)布報(bào)告看好LED照明需求爆發(fā)，并認(rèn)為擁有龐大網(wǎng)點(diǎn)的雷士照明最有優(yōu)勢。
美國去年淘汰白熾燈政策進(jìn)入第三階段，一度引發(fā)行全球LED燈行業(yè)爆發(fā)，但對中國市場來說，2014年才是重要的一年。雷士總裁吳長江年初指出，節(jié)能替換將是一個(gè)大市場。摩通則稱，LED行業(yè)將受惠內(nèi)地主流照明產(chǎn)品加快采用，相信將令LED封裝及LED照明組件成本下降。而且，由于價(jià)格下降，令LED產(chǎn)品的競爭力提高，因而有望出現(xiàn)新一輪替換周期。
中銀國際認(rèn)為2014年將是LED第一個(gè)真正意義上的照明年，產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游都將受到下游需求拉動(dòng)，產(chǎn)業(yè)整合及新模式演化將成為行業(yè)主題，分析師建議關(guān)注澳洋順昌(LED芯片開始放量，由傳統(tǒng)企業(yè)開始成功切入LED行業(yè)，有望成長為特色芯片供應(yīng)商)、三安光電(4季度芯片價(jià)格供應(yīng)已經(jīng)偏緊，芯片價(jià)格堅(jiān)挺，有利于公司盈利能力提升)、聚飛光電(聚飛光電將進(jìn)一步受益閃光燈、低價(jià)平板電腦和平板電視背光份額提升，近期下跌使公司長期投資價(jià)值顯現(xiàn))、洲明科技(小間距顯示占比上升，電商渠道明年開始在照明方面發(fā)力，公司將直接受益渠道模式的創(chuàng)新)，另外可以關(guān)注德豪潤達(dá)的基本面在明年上半年可能出現(xiàn)拐點(diǎn)及倒裝芯片量產(chǎn)進(jìn)度。
業(yè)內(nèi)則預(yù)計(jì)3月起在補(bǔ)庫存等因素推動(dòng)下，LED行業(yè)有望再現(xiàn)高景氣。在LED照明放量的初期，最先受益的是擁有渠道優(yōu)勢的燈具廠商：陽光照明為國內(nèi)傳統(tǒng)燈具龍頭，與飛利浦、三安光電形成合作關(guān)系，擁有經(jīng)銷商、分銷商3000多家；長方照明
的LED照明封裝產(chǎn)能第二，擁有一級代理商150家、分銷商超過1000家。
LED迎黃金增長期把握三大投資主線
LED公司去年在股市中，走出一波大行情。今年走勢依然引人關(guān)注。在2014春季·高工產(chǎn)研新興產(chǎn)業(yè)投資策略會(huì)議上，產(chǎn)業(yè)人士和資本人士對2014年的LED行業(yè)發(fā)展依然持樂觀態(tài)度，但比較關(guān)注業(yè)績披露后能否支撐高位股價(jià)。高工LED產(chǎn)業(yè)研究所所長張宏標(biāo)認(rèn)為，LED行業(yè)2014年將進(jìn)入一個(gè)新的黃金增長期。LED投資應(yīng)把握三大主線，即上游(藍(lán)寶石材料)、照明領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)和行業(yè)兼并整合的機(jī)會(huì)。而根據(jù)瑞銀策略組的判斷，兩會(huì)過后，市場將可能面臨季報(bào)披露業(yè)績低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)等，但不會(huì)改變行業(yè)景氣，建議重點(diǎn)關(guān)注LED行業(yè)的相關(guān)投資機(jī)會(huì)。
LED爆發(fā)年關(guān)注藍(lán)寶石、照明“LED行業(yè)2014年將進(jìn)入新一輪的黃金增長期。在今年，新一輪的行業(yè)并購將快速展開。”在前日召開的2014春季·高工產(chǎn)研新興產(chǎn)業(yè)投資策略會(huì)議上，高工LED產(chǎn)業(yè)研究所所長張宏標(biāo)認(rèn)為。對各界而言，LED依然充滿投資機(jī)會(huì)。
他介紹稱：經(jīng)過多年的發(fā)展，整個(gè)行業(yè)到了臨界爆發(fā)點(diǎn)。電源、散熱等問題，都得到了較好的解決，LED性價(jià)比遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過熒光照明。從出口數(shù)據(jù)看，在2013年每季度都有3%以上的增長。出口額超過10億元的出口公司，在廈門有一家。超過1億元的公司已經(jīng)超過50家；出口額超過1000萬的，超過了500家。
他從投資角度分析，LED行業(yè)布局上游是襯底、外延片、芯片；中游是封裝；下游是應(yīng)用。上游中，藍(lán)寶石襯底是未來的發(fā)展方向。5年前，中國藍(lán)寶石行業(yè)總規(guī)模是2個(gè)億左右人民幣，目前已經(jīng)超過12個(gè)億。
而高工LED產(chǎn)業(yè)研究所發(fā)布的一組研究數(shù)據(jù)顯示，去年上游芯片領(lǐng)域產(chǎn)值超過70億，張宏標(biāo)認(rèn)為，2014年產(chǎn)值有望達(dá)到100億，增幅超過40%。
松禾資本投資總監(jiān)馮志偉分析指出：從去年開始，LED行業(yè)增長非�？�。對風(fēng)投企業(yè)來說，一個(gè)行業(yè)有40%-50%的增長，已經(jīng)有足夠多的投資價(jià)值。
此外，LED照明應(yīng)用也充滿機(jī)遇。“今年LED行業(yè)發(fā)展形勢非常好。在2015年，照明行業(yè)總產(chǎn)值在應(yīng)用領(lǐng)域的比例將超過整個(gè)行業(yè)的80%，照明是這一輪新發(fā)展的主要?jiǎng)恿Α?rdquo;張宏標(biāo)對LED下游應(yīng)用行業(yè)也充滿樂觀，認(rèn)為2013年國內(nèi)LED應(yīng)用產(chǎn)值超過2000億元。而根據(jù)瑞銀集團(tuán)對照明龍頭廠商的跟蹤調(diào)查，2013年四季度飛利浦LED照明業(yè)務(wù)收入同比增長48%，歐司朗亦表示LED照明業(yè)務(wù)2013年四季度銷售額同比增長28%。另外，根據(jù)臺灣地區(qū)LED相關(guān)公司公布的2014年1月份營收情況來看，普遍顯示出淡季不淡的態(tài)勢。
張宏標(biāo)總結(jié)今年的LED投資主線認(rèn)為，2014年LED產(chǎn)業(yè)投資應(yīng)把握三大主線，即上游的藍(lán)寶石材料投資機(jī)會(huì)、照明領(lǐng)域擴(kuò)張的投資機(jī)會(huì)和整個(gè)行業(yè)兼并整合的機(jī)會(huì)。
業(yè)績回調(diào)不改LED長期發(fā)展南都記者注意到，多位產(chǎn)業(yè)人士和資本人士對2014年LED行業(yè)的業(yè)績，能否支撐住2013年大漲后的股價(jià)，持觀望態(tài)度。一旦業(yè)績無法支持高股價(jià)，則股市中LED相關(guān)個(gè)股面臨短期回調(diào)的壓力。
瑞銀證券判斷，兩會(huì)過后，市場將可能面臨一些風(fēng)險(xiǎn)，例如政策、經(jīng)濟(jì)、IPO發(fā)行以及年報(bào)、一季報(bào)披露業(yè)績低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，但瑞銀證券認(rèn)為，短期的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)并不會(huì)改變行業(yè)景氣，相反，如果因?yàn)橄到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致股價(jià)下跌，反而提升板塊的吸引力，所以仍然建議重點(diǎn)關(guān)注LED行業(yè)的相關(guān)投資機(jī)會(huì)。
總體來看，業(yè)內(nèi)多數(shù)人士認(rèn)為，未來數(shù)年LED依然面臨高速發(fā)展。華泰證券研究員周毅樂觀地認(rèn)為，到2020年LED整個(gè)行業(yè)產(chǎn)值有望突破萬億。對此，高工產(chǎn)業(yè)研究院院長張小飛博士對萬億規(guī)模持一定的懷疑態(tài)度，但他認(rèn)為逼近8000億可能性較大。
所以，盡管面臨回調(diào)壓力，但投資人士依然看好LED行業(yè)的投資價(jià)值。瑞銀證券看好三安光電、聚飛光電和陽光照明。
在前日論壇現(xiàn)場，高工產(chǎn)業(yè)研究院首次在深圳發(fā)布上市公司及新三板掛牌企業(yè)評級，來評價(jià)企業(yè)的綜合發(fā)展能力。據(jù)介紹，國內(nèi)針對上市公司的綜合實(shí)力評級機(jī)構(gòu)目前還處于空白狀態(tài)。據(jù)透露，在LED行業(yè)中，聚飛光電評分居首位。南都記者昨日獲悉，前20名公司為：聚飛光電、瑞豐光電、奧拓電子、勤上光電、三安光電、長方照明、鴻利光電、洲明科技、聯(lián)建光電、萬潤科技、利亞德、乾照、遠(yuǎn)方光電、聯(lián)創(chuàng)光電、茂碩電源、雷曼光電、華燦光電、士蘭微、國星光電、德豪光電。
此外，李嘉誠透過維港投資入股Nanoleaf，開發(fā)出納米LED燈泡產(chǎn)品。李嘉誠親自“玩燈”，令投資者對LED燈概念股另眼相看。港股市場多只LED照明概念股股價(jià)抽升。6日港股LED板塊中，雷士照明漲9.63%、真明麗漲4.09%。此前摩根大通發(fā)布報(bào)告看好LED照明需求爆發(fā)，并認(rèn)為擁有龐大網(wǎng)點(diǎn)的雷士照明最有優(yōu)勢。
美國去年淘汰白熾燈政策進(jìn)入第三階段，一度引發(fā)行全球LED燈行業(yè)爆發(fā)，但對中國市場來說，2014年才是重要的一年。雷士總裁吳長江年初指出，節(jié)能替換將是一個(gè)大市場。摩通則稱，LED行業(yè)將受惠內(nèi)地主流照明產(chǎn)品加快采用，相信將令LED封裝及LED照明組件成本下降。而且，由于價(jià)格下降，令LED產(chǎn)品的競爭力提高，因而有望出現(xiàn)新一輪替換周期。
中銀國際認(rèn)為2014年將是LED第一個(gè)真正意義上的照明年，產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游都將受到下游需求拉動(dòng)，產(chǎn)業(yè)整合及新模式演化將成為行業(yè)主題，分析師建議關(guān)注澳洋順昌(LED芯片開始放量，由傳統(tǒng)企業(yè)開始成功切入LED行業(yè)，有望成長為特色芯片供應(yīng)商)、三安光電(4季度芯片價(jià)格供應(yīng)已經(jīng)偏緊，芯片價(jià)格堅(jiān)挺，有利于公司盈利能力提升)、聚飛光電(聚飛光電將進(jìn)一步受益閃光燈、低價(jià)平板電腦和平板電視背光份額提升，近期下跌使公司長期投資價(jià)值顯現(xiàn))、洲明科技(小間距顯示占比上升，電商渠道明年開始在照明方面發(fā)力，公司將直接受益渠道模式的創(chuàng)新)，另外可以關(guān)注德豪潤達(dá)的基本面在明年上半年可能出現(xiàn)拐點(diǎn)及倒裝芯片量產(chǎn)進(jìn)度。
業(yè)內(nèi)則預(yù)計(jì)3月起在補(bǔ)庫存等因素推動(dòng)下，LED行業(yè)有望再現(xiàn)高景氣。在LED照明放量的初期，最先受益的是擁有渠道優(yōu)勢的燈具廠商：陽光照明為國內(nèi)傳統(tǒng)燈具龍頭，與飛利浦、三安光電形成合作關(guān)系，擁有經(jīng)銷商、分銷商3000多家；長方照明
的LED照明封裝產(chǎn)能第二，擁有一級代理商150家、分銷商超過1000家。
LED迎黃金增長期把握三大投資主線
LED公司去年在股市中，走出一波大行情。今年走勢依然引人關(guān)注。在2014春季·高工產(chǎn)研新興產(chǎn)業(yè)投資策略會(huì)議上，產(chǎn)業(yè)人士和資本人士對2014年的LED行業(yè)發(fā)展依然持樂觀態(tài)度，但比較關(guān)注業(yè)績披露后能否支撐高位股價(jià)。高工LED產(chǎn)業(yè)研究所所長張宏標(biāo)認(rèn)為，LED行業(yè)2014年將進(jìn)入一個(gè)新的黃金增長期。LED投資應(yīng)把握三大主線，即上游(藍(lán)寶石材料)、照明領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)和行業(yè)兼并整合的機(jī)會(huì)。而根據(jù)瑞銀策略組的判斷，兩會(huì)過后，市場將可能面臨季報(bào)披露業(yè)績低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)等，但不會(huì)改變行業(yè)景氣，建議重點(diǎn)關(guān)注LED行業(yè)的相關(guān)投資機(jī)會(huì)。
LED爆發(fā)年關(guān)注藍(lán)寶石、照明“LED行業(yè)2014年將進(jìn)入新一輪的黃金增長期。在今年，新一輪的行業(yè)并購將快速展開。”在前日召開的2014春季·高工產(chǎn)研新興產(chǎn)業(yè)投資策略會(huì)議上，高工LED產(chǎn)業(yè)研究所所長張宏標(biāo)認(rèn)為。對各界而言，LED依然充滿投資機(jī)會(huì)。
他介紹稱：經(jīng)過多年的發(fā)展，整個(gè)行業(yè)到了臨界爆發(fā)點(diǎn)。電源、散熱等問題，都得到了較好的解決，LED性價(jià)比遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過熒光照明。從出口數(shù)據(jù)看，在2013年每季度都有3%以上的增長。出口額超過10億元的出口公司，在廈門有一家。超過1億元的公司已經(jīng)超過50家；出口額超過1000萬的，超過了500家。
他從投資角度分析，LED行業(yè)布局上游是襯底、外延片、芯片；中游是封裝；下游是應(yīng)用。上游中，藍(lán)寶石襯底是未來的發(fā)展方向。5年前，中國藍(lán)寶石行業(yè)總規(guī)模是2個(gè)億左右人民幣，目前已經(jīng)超過12個(gè)億。
而高工LED產(chǎn)業(yè)研究所發(fā)布的一組研究數(shù)據(jù)顯示，去年上游芯片領(lǐng)域產(chǎn)值超過70億，張宏標(biāo)認(rèn)為，2014年產(chǎn)值有望達(dá)到100億，增幅超過40%。
松禾資本投資總監(jiān)馮志偉分析指出：從去年開始，LED行業(yè)增長非�？�。對風(fēng)投企業(yè)來說，一個(gè)行業(yè)有40%-50%的增長，已經(jīng)有足夠多的投資價(jià)值。
此外，LED照明應(yīng)用也充滿機(jī)遇。“今年LED行業(yè)發(fā)展形勢非常好。在2015年，照明行業(yè)總產(chǎn)值在應(yīng)用領(lǐng)域的比例將超過整個(gè)行業(yè)的80%，照明是這一輪新發(fā)展的主要?jiǎng)恿Α?rdquo;張宏標(biāo)對LED下游應(yīng)用行業(yè)也充滿樂觀，認(rèn)為2013年國內(nèi)LED應(yīng)用產(chǎn)值超過2000億元。而根據(jù)瑞銀集團(tuán)對照明龍頭廠商的跟蹤調(diào)查，2013年四季度飛利浦LED照明業(yè)務(wù)收入同比增長48%，歐司朗亦表示LED照明業(yè)務(wù)2013年四季度銷售額同比增長28%。另外，根據(jù)臺灣地區(qū)LED相關(guān)公司公布的2014年1月份營收情況來看，普遍顯示出淡季不淡的態(tài)勢。
張宏標(biāo)總結(jié)今年的LED投資主線認(rèn)為，2014年LED產(chǎn)業(yè)投資應(yīng)把握三大主線，即上游的藍(lán)寶石材料投資機(jī)會(huì)、照明領(lǐng)域擴(kuò)張的投資機(jī)會(huì)和整個(gè)行業(yè)兼并整合的機(jī)會(huì)。
業(yè)績回調(diào)不改LED長期發(fā)展南都記者注意到，多位產(chǎn)業(yè)人士和資本人士對2014年LED行業(yè)的業(yè)績，能否支撐住2013年大漲后的股價(jià)，持觀望態(tài)度。一旦業(yè)績無法支持高股價(jià)，則股市中LED相關(guān)個(gè)股面臨短期回調(diào)的壓力。
瑞銀證券判斷，兩會(huì)過后，市場將可能面臨一些風(fēng)險(xiǎn)，例如政策、經(jīng)濟(jì)、IPO發(fā)行以及年報(bào)、一季報(bào)披露業(yè)績低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，但瑞銀證券認(rèn)為，短期的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)并不會(huì)改變行業(yè)景氣，相反，如果因?yàn)橄到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致股價(jià)下跌，反而提升板塊的吸引力，所以仍然建議重點(diǎn)關(guān)注LED行業(yè)的相關(guān)投資機(jī)會(huì)。
總體來看，業(yè)內(nèi)多數(shù)人士認(rèn)為，未來數(shù)年LED依然面臨高速發(fā)展。華泰證券研究員周毅樂觀地認(rèn)為，到2020年LED整個(gè)行業(yè)產(chǎn)值有望突破萬億。對此，高工產(chǎn)業(yè)研究院院長張小飛博士對萬億規(guī)模持一定的懷疑態(tài)度，但他認(rèn)為逼近8000億可能性較大。
所以，盡管面臨回調(diào)壓力，但投資人士依然看好LED行業(yè)的投資價(jià)值。瑞銀證券看好三安光電、聚飛光電和陽光照明。
在前日論壇現(xiàn)場，高工產(chǎn)業(yè)研究院首次在深圳發(fā)布上市公司及新三板掛牌企業(yè)評級，來評價(jià)企業(yè)的綜合發(fā)展能力。據(jù)介紹，國內(nèi)針對上市公司的綜合實(shí)力評級機(jī)構(gòu)目前還處于空白狀態(tài)。據(jù)透露，在LED行業(yè)中，聚飛光電評分居首位。南都記者昨日獲悉，前20名公司為：聚飛光電、瑞豐光電、奧拓電子、勤上光電、三安光電、長方照明、鴻利光電、洲明科技、聯(lián)建光電、萬潤科技、利亞德、乾照、遠(yuǎn)方光電、聯(lián)創(chuàng)光電、茂碩電源、雷曼光電、華燦光電、士蘭微、國星光電、德豪光電。
