進入2020年，業(yè)界對于Mini/Micro LED的投資熱情不減，包括鴻利智匯、瑞豐光電、利亞德、國星光電、華燦光電等企業(yè)紛紛加碼投資。日前，晶電更是與隆達宣布換股共同成立投資控股公司，發(fā)力Mini/Micro LED。群雄逐鹿，誰會成為最大贏家？
晶電隆達宣布成立控股公司，合攻Mini/Micro LED
據(jù)鉅亨網(wǎng)報道，LED廠晶電與隆達6月18日宣布，擬換股共同成立投資控股公司，而2家公司都將成為該控股公司持股100%子公司。
圖源：鉅亨網(wǎng)
晶電、隆達17日收盤價分別為38.1元、19.45元，資本額各為108.9億元、51.5億元，市值分別達414.8億元、100.2億元。
隆達電子副總經(jīng)理張博儀在臺灣證券交易所重訊記者會表示，晶電、隆達成立新控股公司后，兩家公司將同步下市，由新控股公司轉(zhuǎn)上市，預(yù)計8月7日舉行股東臨時會，通過兩家公司共同成立新控股公司案之后，再申請反托拉斯審查，若一切順利，新控股公司可望在10月20日上市。
張博儀說，之所以選在今天這個時間點宣布，主要現(xiàn)階段適逢Mini-LED正要起飛的時候，晶電負(fù)責(zé)中上游、隆達鎖定下游；即晶電的晶粒供應(yīng)隆達，隆達發(fā)展Mini LED，也同時擴大晶電的市場。
他解釋，晶電每股換新控股公司0.5股，隆達每股換新控股公司0.275股，兩家公司將成為新控股公司100%持股子公司，晶電出任新控股公司董事長、隆達則擔(dān)任副董事長。
晶元光電副總經(jīng)理張世賢解釋，兩家公司為了成立新控股公司，談了超過3個月，之所以選擇成立新控股公司，卻不合并，目的就是要保留兩家公司獨立運作的機制，要讓客戶覺得供貨沒有門戶之見。例如供應(yīng)迷你發(fā)光二極體（Mini-LED）、微發(fā)光二極體（Micro LED），就不會只供應(yīng)隆達的大股東友達（2409）。
他解釋，晶電做LED中上游，隆達負(fù)責(zé)LED下游，所以晶電是隆達的上游原料供應(yīng)商，在新控股公司成立后，彼此關(guān)系將更緊密，共同開發(fā)國際客戶。他認(rèn)為，Mini LED、Micro LED面板模組的效果比有機發(fā)光二極體（OLED）好，只要價格壓低就有競爭力。
另外，晶電旗下元豐新科技也是LED下游廠商，他認(rèn)為，未來不排除跟隆達合并，或者上市，各種可能都可評估。
晶電董事長李秉杰表示，LED在顯示科技新應(yīng)用的競爭，不僅要勝出，而且要在最短的期間內(nèi)拉大與其他競爭技術(shù)的差距，在此關(guān)鍵時刻，LED業(yè)者亟需更多的合作。新控股公司未來將通盤運籌，將資源做最有效的運用，宏觀地規(guī)劃產(chǎn)業(yè)鏈的策略合作，新控股公司旗下各子公司在這個平臺上將會有更好的發(fā)展空間。晶電總經(jīng)理范進雍表示，晶電將持續(xù)專注在LED上、中游，透過這個合作，可提供給客戶更好的產(chǎn)品及服務(wù)。隆達將專注在下游，成為晶電重要的客戶之一，這不僅有助于整體供應(yīng)鏈的發(fā)展，也加速應(yīng)用開發(fā)，讓消費者享受到LED微小化的優(yōu)點，提升視覺效果和生活質(zhì)量。
隆達電子董事長暨執(zhí)行長蘇峯正表示，隆達跨足了LED上中下游，不僅擁有各段制程技術(shù)人才、以及光機電熱整合力，同時掌握了下游客戶、擁有貼近市場之優(yōu)勢。未來雙方深化合作后，晶電將成為隆達重要的晶粒策略合作伙伴，隆達則專注發(fā)展封裝與模塊產(chǎn)品技術(shù)，提供國際的終端應(yīng)用客戶更實時服務(wù)。
隆達、晶電認(rèn)為，此次合作綜效包括雙方將進行資源整合，落實專業(yè)分工，晶電專注在上中游，隆達成為晶電的重要客戶之一，隆達則聚焦于下游，晶電成為隆達的重要供應(yīng)商之一；在產(chǎn)品與技術(shù)的發(fā)展藍圖及資源運用上聚焦，可以加速研發(fā)轉(zhuǎn)量產(chǎn)，避免重覆投資、以降低成本，將效益極大化；加速擴大Mini LED、Micro-LED的應(yīng)用，使客戶、供應(yīng)商與消費者，皆可共享資源整合所帶來的效益。
晶電和隆達合體，誰會成為大贏家？
晶電、友達原本就是蘋果欽點的新世代顯示器技術(shù)合作伙伴，友達旗下隆達與晶電將新設(shè)控股公司，未來「親上加親」，由新公司領(lǐng)路，拉近友達與蘋果關(guān)系，為友達奪IT乃至于手機新世代顯示器訂單吞定心丸，也拉開與群創(chuàng)競爭的差距，預(yù)料將成為此次隆達與晶電新設(shè)控股公司的幕后大贏家。
晶電已打進蘋果平板與筆電的Mini-LED供應(yīng)鏈，敲開蘋果訂單大門，也成為未來晶電與隆達新設(shè)控股公司未來持續(xù)搶蘋果單的后盾。友達集團原持有隆達26.74%股權(quán)，未來也將成為新公司重要股東，加上友達也將成為新公司董事會成員，凸顯友達在新公司也將扮演關(guān)鍵角色，具備爭取蘋果訂單話語權(quán)。
Mini-LED、Micro-LED具有比LCD、OLED更省電、薄型化等優(yōu)勢，受業(yè)界高度期待。蘋果對臺灣下世代顯示器技術(shù)充滿期望，已在竹科龍?zhí)秷@區(qū)新建龍三廠，傳出是為能在顯示器技術(shù)上，加強與臺廠密切合作，主要伙伴就是晶電和友達。
業(yè)界分析，以友達集團能量，串連晶電、隆達的新控股公司，并攜手最具技術(shù)指標(biāo)的合作伙伴镎創(chuàng)Micro-LED資源，將形成全球新世代顯示器技術(shù)不可忽視的新勢力，未來與蘋果合作將更順利。
友達積極沖刺新世代顯示器技術(shù)，除了自行研發(fā)之外，先前也與Micro-LED技術(shù)指標(biāo)廠镎創(chuàng)合作，今年4月雙方攜手推出Micro-LED全彩顯示器，并乘勝追擊打造9.4英寸高分辨率柔性Micro-LED顯示器，以228 PPI超高畫素密度領(lǐng)先全球，鎖定高附加價值的車載顯示器市場。
友達強調(diào)，與镎創(chuàng)合作的高分辨率柔性 Micro-LED 顯示器，具備柔性高可撓曲的特點，同步適用于穿戴、消費等多元應(yīng)用，為Micro-LED顯示技術(shù)開創(chuàng)更多應(yīng)用的可能性。
友達技術(shù)長廖唯倫以「夢幻級產(chǎn)品」來形容Micro-LED未來的商機潛力驚人！他指出，Micro-LED是產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，包含索尼、三星都在近年推出產(chǎn)品，主要鎖定高級產(chǎn)品，接下來產(chǎn)業(yè)仍需克服生產(chǎn)良率、商品化、生態(tài)圈、成本及設(shè)備問題。
友達已量產(chǎn)的是Mini-LED的高級IT、NB及PC等應(yīng)用，去年客戶已量產(chǎn)導(dǎo)入友達Mini-LED的17.3英寸4K Mini-LED電競筆電，客戶的回響大；客戶將陸續(xù)推出27英寸、32英寸4K專業(yè)用及電競規(guī)格的Mini-LED筆電，滿足高級內(nèi)容創(chuàng)作者、及高級電競應(yīng)用需求。明年可望跨入中階產(chǎn)品應(yīng)用市場，目前尚在與客戶對接階段。至于，Mini-LED在車用及AR／VR的應(yīng)用，預(yù)料會較晚些。(經(jīng)濟日報）
鴻利智匯擬投建新項目，加碼Mini/Micro LED
6月17日晚間，鴻利智匯發(fā)布關(guān)于與廣州市花都區(qū)人民政府簽訂合作協(xié)議的公告，宣布將在花都區(qū)投資建設(shè)鴻利光電LED新型背光顯示項目。
公告顯示，項目主要投資內(nèi)容有Mini LED背光與顯示、Micro-LED、新型顯示器件及模組、新型顯示配套器件等，由鴻利顯示負(fù)責(zé)實施。項目投資分兩期進行，第 一期預(yù)計2021年底完成，投資約1.5億元，第二期投資金額暫未確定。鴻利智匯預(yù)計，完全達產(chǎn)后第 一期年產(chǎn)值約6億元，稅收約3000萬元。
根據(jù)雙方簽訂的合作協(xié)議，花都區(qū)人民政府將為鴻利智匯提供不超過5200萬元發(fā)展扶持資金，原則上每季度支付一次，一年內(nèi)支付完畢。對于各項政務(wù)手續(xù)，花都區(qū)人民政府也提供專門通道，注冊在花都區(qū)的鴻利智匯高管實行個稅優(yōu)惠政策及人才住房優(yōu)惠政策。相應(yīng)的，鴻利智匯項目第二期投資也需落戶花都，且不在除花都外的其他區(qū)域建設(shè)類同的Mini LED、Micro-LED項目，產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略合作廠商要求可除外。
鴻利智匯表示，本次投資是為了進一步加強公司在LED產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)域的布局，推動Mini LED背光與顯示、Micro-LED、新型顯示器件領(lǐng)域的進一步發(fā)展，提升公司盈利能力和核心競爭力。
此前，在回答投資者提問時，鴻利智匯表示，2019年持續(xù)推進了Mini-LED等新產(chǎn)品新技術(shù)的拓展，已有多款產(chǎn)品已完成小批量試產(chǎn)，大批量試樣，部分機型具備量產(chǎn)能力。2020年，公司會繼續(xù)推進Mini LED的研發(fā)及生產(chǎn)投入力度，同時會加強在Micro LED 、VCSEL、植物照明、UV LED等新技術(shù)方面的研究。
2020年，鴻利智匯計劃盡快完善已經(jīng)建設(shè)完成的MiniLED智能車間的裝修及設(shè)備添置，著力推動產(chǎn)線建設(shè)及產(chǎn)能提升。隨著MiniLED背光在中大尺寸領(lǐng)域的優(yōu)勢逐漸凸顯，市場需求不斷增高。同時，由于疫情的爆發(fā)，會議室顯示就將迎來一波商機，帶動Mini顯示產(chǎn)品快速滲透。鴻利智匯本次投資項目將進一步擴大其MiniLED背光和顯示的產(chǎn)能，以搶占更多市場份額。
錼創(chuàng)預(yù)計再募資5000萬美元，專攻Micro LED
錼創(chuàng)近年專攻Micro LED技術(shù)，公司已進行多輪募資，預(yù)計今年再募資5000萬美元，也不排除規(guī)劃在臺上市，明年計劃先進行公開發(fā)行。
錼創(chuàng)執(zhí)行長李允立表示，目前錼創(chuàng)投資人很多，大股東晶電、三星等也進行過多輪募資，光去年就募資近8600萬美元進行擴產(chǎn)，今年也有新一輪募資計劃。
展望Micro LED發(fā)展，李允立表示，臺灣地區(qū)在光電顯示產(chǎn)業(yè)上下游具備競爭優(yōu)勢，包含設(shè)備商、材料商等，可望掌握高階技術(shù)，預(yù)期未來新技術(shù)將是多點開花，目前與晶電、錸寶 、友達等客戶皆緊密合作，錼創(chuàng)強調(diào)會專注在關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)，產(chǎn)品則配合客戶時程推出。
市場關(guān)注今年Mini-LED技術(shù)應(yīng)用發(fā)酵，未來恐侵蝕Micro-LED市場發(fā)展。對此，李允立認(rèn)為，Mini-LED是在LCD背光上加強應(yīng)用，Micro-LED則是瞄準(zhǔn)高階應(yīng)用，與OLED技術(shù)競爭，因此兩種技術(shù)并不互相抵觸，且可能并存很久。
至于產(chǎn)能規(guī)模、客戶應(yīng)用方面，李允立并未透露，但據(jù)了解，目前錼創(chuàng)一年營收約落在新臺幣5億元左右。
Mini/Micro LED新賽道崛起
當(dāng)前，根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2018年中國商用顯示市場規(guī)模預(yù)計達766.4億元，同比增長率達39.1%，其中小間距LED的滲透率僅為8.7%，但增速高達76%，隨著消費者對顯示效果要求的逐漸提升及成本的進一步下降，未來更小間距、更高清的Mini/Micro LED必將更具成長動能。
市場普遍認(rèn)為，在LED顯示行業(yè)，隨著小微間距產(chǎn)品應(yīng)用的日益精密化和廣泛化，Mini LED作為小間距顯示屏技術(shù)的升級，已成為目前最 新一代的顯示技術(shù)。據(jù)預(yù)測，國內(nèi)Mini LED應(yīng)用市場規(guī)模2020年將達到22億元，預(yù)計將在此后兩三年內(nèi)快速形成規(guī)模。按照目前的技術(shù)發(fā)展趨勢，Mini背光將領(lǐng)先發(fā)展。
川財證券今年4月報告指出，2020年是Mini LED背光+LCD產(chǎn)品量產(chǎn)的元年，Mini LED技術(shù)應(yīng)用當(dāng)前已經(jīng)具備經(jīng)濟性。
與移動產(chǎn)品過去常用的側(cè)入式背光不同，Mini LED背光由于LED體積小，光程需求短，因此即使在厚度要求較高的移動設(shè)備上仍可以采用直下式設(shè)計，在大尺寸和車載顯示上也可以起到明顯減少厚度的作用。通過高密度矩陣式排列，可以更好實現(xiàn)較為精細(xì)的區(qū)域調(diào)光，并且功耗表現(xiàn)較傳統(tǒng)背光更好。根據(jù)CINNO Research預(yù)測，到2023年，快速增長的Mini LED背光出貨量將在大尺寸電視、顯示器、車載等方面帶來至少約600萬㎡的相關(guān)基板需求。
GGII預(yù)測2021年Micro-LED的市場規(guī)模有望達到1億元，2021-2024年Micro-LED有望保持75%左右的增長，至2024年Micro-LED市場規(guī)模將達50億元。而根據(jù)Trendforce預(yù)估，Micro-LED整體未來市場空間可達300~400億美金。
國內(nèi)外眾多廠家對Mini-LED表現(xiàn)了極大的熱忱，目前全球已有百家以上企業(yè)參與布局Micro-LED。市場研究機構(gòu)Yole Développement調(diào)研報告表明，全球共有125家企業(yè)和組織參與了Micro-LED顯示技術(shù)研發(fā)，截至2017年底，已申請1495件Micro-LED相關(guān)專利。其中，628項專利已獲批準(zhǔn)，780項正在申請中。美國的蘋果、X-celebrant、Facebook是全球Micro-LED專利申請量排名前三的企業(yè)。
Mini/Micro LED相關(guān)投資項目總額達220.8億元
梳理國內(nèi)A股LED上市公司的最 新動向發(fā)現(xiàn)，中國LED產(chǎn)業(yè)鏈從芯片、封裝到顯示的龍頭企業(yè)，幾乎都在向Mini/Micro LED挺進。它們通過定向增發(fā)、合資合作、投資擴產(chǎn)等形式，持續(xù)加碼研發(fā)和制造的投入，Mini/Micro LED已成為中國LED產(chǎn)業(yè)新一輪發(fā)展的引擎。據(jù)LEDinside的不完全統(tǒng)計，從2019年年初至2020年5月，中國以Mini/Micro LED為投資方向的項目總額已達220.8億元。
三安光電、華燦光電、聚燦光電等LED芯片企業(yè)，國星光電、兆馳股份、瑞豐光電等LED封裝企業(yè)，以及利亞德、奧拓電子、雷曼光電等LED顯示屏企業(yè)，也紛紛在Mini/Micro LED領(lǐng)域增資與擴產(chǎn)。
三安光電：三安光電擬募資不超過70億元，用于半導(dǎo)體研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化項目(一期)，項目總投資138億元，將年產(chǎn)氮化鎵LED芯片769.2萬片，其中Mini-LED背光和Micro-LED顯示芯片161.6萬片;年產(chǎn)砷化鎵LED芯片123.2萬片，其中Mini/Micro LED芯片17.6萬片。三安光電是三星電子重要的Mini/Micro LED芯片供應(yīng)商之一，今年還與TCL科技成立了Micro LED聯(lián)合實驗室。
華燦光電：華燦光電募資不超過15億元，其中12億元將投入Mini/Micro LED的研發(fā)與制造項目，通過三年建設(shè)，實現(xiàn)年產(chǎn)95萬片4英寸Mini/Micro LED外延片。
聚燦光電：計劃募資不超過10億元，用于高光效LED芯片擴產(chǎn)升級項目，并認(rèn)為以Mini/Micro LED為核心的新型顯示等應(yīng)用，將成為LED芯片新一輪增長的主要驅(qū)動力。
國星光電：今年4月1日，國星光電以自有資金不超過7000萬元競拍位于佛山市禪城區(qū)南莊鎮(zhèn)的約82畝工業(yè)用地使用權(quán)，擬在該地塊投資人民幣10-20億元建設(shè)封裝器件及應(yīng)用產(chǎn)品產(chǎn)線及配套設(shè)施。計劃在該地塊投資建設(shè)的項目，繼續(xù)擴充公司現(xiàn)有優(yōu)勢封裝器件及應(yīng)用產(chǎn)品產(chǎn)能，并加大Mini LED等新興領(lǐng)域的布局及發(fā)展，提升公司核心產(chǎn)品在中高端市場的競爭力和市場份額。
兆馳股份：目前在Mini LED顯示領(lǐng)域也已經(jīng)布局完成，在上下游的配合上，兆馳股份在中大尺寸LED背光封裝領(lǐng)域，長期與國際廠商形成戰(zhàn)略合作關(guān)系，因此對于Mini 背光企業(yè)的開發(fā)，也有一定的優(yōu)勢；在上游的供應(yīng)方面，目前已經(jīng)實現(xiàn)藍綠光芯片的投產(chǎn)，而在紅黃光領(lǐng)域，兆馳股份也有布局計劃，未來將擁有RGB芯片共同供應(yīng)的能力，為未來的新型顯示業(yè)務(wù)布局提供了堅實的基礎(chǔ)。
瑞豐光電：獲實控人支持的瑞豐光電發(fā)布定增預(yù)案，計劃將約7億元募投資金加碼Mini/Micro LED等項目。根據(jù)披露，公司實控人龔偉斌的認(rèn)購金額不低于5000萬元且不超過2億元。瑞豐光電早在2018年底就建成了國內(nèi)第 一條Mini LED自動化生產(chǎn)線，成為國內(nèi)首批實現(xiàn)Mini LED 產(chǎn)品批量生產(chǎn)的企業(yè)之一。
利亞德：利亞德在最近一次機構(gòu)調(diào)研中表示，對Mini/Micro LED技術(shù)的研發(fā)已有3年之久，并于去年上半年應(yīng)用于實際產(chǎn)品。公司認(rèn)為，上游芯片是必要基礎(chǔ)，因此在上游方面與晶元光電合資成立利晶微（各占一半股權(quán)），目的是保證在上游的技術(shù)和成本有一致性。據(jù)利亞德透露，目前利晶微正按規(guī)劃運行，從公司注冊到廠房裝飾裝修、機器設(shè)備采購、研發(fā)設(shè)備采購均按計劃進行。預(yù)計今年7月底設(shè)備陸續(xù)到位、調(diào)試完成，8月進入試產(chǎn)階段，10月正式投產(chǎn)，2021年批量生產(chǎn)，屆時產(chǎn)值將大幅提升，之后公司也將進一步做Mini/Micro研發(fā)。
奧拓電子：今年起將加強Mini-LED技術(shù)的投入，也會針對應(yīng)用市場提出更多解決方案。在奧拓電子看來，Mini-LED顯示市場目前處于爆發(fā)期，其將進一步擴大Mini LED業(yè)務(wù)規(guī)模，并加強Micro LED技術(shù)研發(fā)，預(yù)計2020年將延續(xù)2019年的增長態(tài)勢。
