創(chuàng)維發(fā)布上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，歸母凈利潤(rùn) 4.3 億元-5.5 億元，中值為 4.9 億元（YoY +72.4%）；扣非歸母凈利潤(rùn)為 3.82 億元-5.03 億元，中值為 4.4 億元（YoY +191%），業(yè)績(jī)超預(yù)期。
上半年收入毛利提升，公司業(yè)績(jī)超預(yù)期
公司歸母凈利潤(rùn)中值為 4.9 億元（YoY +72.4%）；扣非歸母凈利潤(rùn)中值為 4.4 億元（YoY +191%）。
業(yè)績(jī)高增主要由于主業(yè)智能終端、寬帶連接設(shè)備的營(yíng) 收規(guī)模以及毛利率同比提升所致。去年同期，公司轉(zhuǎn)讓群欣安防 55%股權(quán) 及政府補(bǔ)助所帶來非經(jīng)常性收益高達(dá) 1.3 億，今年非經(jīng)常性收益大幅縮減 至 0.4-0.5 億元（以中值預(yù)估），核心業(yè)務(wù)盈利能力凸顯。
千兆寬帶業(yè)務(wù)高景氣，龍頭廠商份額提升
千兆時(shí)代已至，運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)關(guān)產(chǎn)品采購(gòu)大概率量?jī)r(jià)齊升。中國(guó)移動(dòng) 2022 年至 2023 年智能家庭網(wǎng)關(guān)產(chǎn)品集中采購(gòu)（第一批次）落地，其中 GPON 產(chǎn)品采 購(gòu) 2095 萬(wàn)臺(tái)，10G GPON 產(chǎn)品采購(gòu) 535 萬(wàn)臺(tái)。創(chuàng)維數(shù)字 GPON 合計(jì)中標(biāo) 352 萬(wàn)臺(tái)，份額為 16.8%；10G GPON 合計(jì)中標(biāo) 100.6 萬(wàn)臺(tái)，份額為 18.8%。較 去年（2020-2021 年）相比份額顯著提升。
機(jī)頂盒主業(yè)回暖，8K 超高清成為趨勢(shì)
國(guó)內(nèi)市場(chǎng)：數(shù)字經(jīng)濟(jì)建設(shè)推動(dòng)高新視頻產(chǎn)業(yè)鏈加快成熟。三大通信運(yùn)營(yíng)商 機(jī)頂盒由高清向智能及 P60 的升級(jí)，由之前單純的視頻業(yè)務(wù)到目前豐富多 彩的內(nèi)容、云游戲、VR 等多功能業(yè)務(wù)于一體，公司于國(guó)內(nèi)三大通信運(yùn)營(yíng)商 機(jī)頂盒的集采及銷售實(shí)現(xiàn)了新的突破。海外市場(chǎng)，公司結(jié)合本地化團(tuán)隊(duì)及 境外生產(chǎn)、交付，尤其拉美、中東、印度、歐洲等市場(chǎng)的大幅增長(zhǎng)，克服 諸多不利因素，使海外業(yè)務(wù)保持了增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
VR 硬件設(shè)備實(shí)力強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿κ?
作為稀缺 VR 設(shè)備 A 股標(biāo)的，公司具備 7 年以上 VR 硬件產(chǎn)品及行業(yè)解決方 案研發(fā)經(jīng)驗(yàn)，已量產(chǎn)多款 VR 頭戴顯示設(shè)備產(chǎn)品。公司具備超短焦光學(xué)技 術(shù)優(yōu)勢(shì)及多個(gè)軟件算法專利，業(yè)務(wù)潛力十足。 海外市場(chǎng)，公司 VR 產(chǎn)品在美國(guó)、日本、韓國(guó)、歐盟等國(guó)家和地區(qū)已實(shí)現(xiàn) 銷售。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，公司在醫(yī)療探視領(lǐng)域布局較早，有一定的先發(fā)及比較優(yōu) 勢(shì)；在教育領(lǐng)域與國(guó)內(nèi)教育內(nèi)容伙伴合作推出解決方案，也實(shí)現(xiàn)了持續(xù)的 出貨銷售。
上半年收入毛利提升，公司業(yè)績(jī)超預(yù)期
公司歸母凈利潤(rùn)中值為 4.9 億元（YoY +72.4%）；扣非歸母凈利潤(rùn)中值為 4.4 億元（YoY +191%）。
業(yè)績(jī)高增主要由于主業(yè)智能終端、寬帶連接設(shè)備的營(yíng) 收規(guī)模以及毛利率同比提升所致。去年同期，公司轉(zhuǎn)讓群欣安防 55%股權(quán) 及政府補(bǔ)助所帶來非經(jīng)常性收益高達(dá) 1.3 億，今年非經(jīng)常性收益大幅縮減 至 0.4-0.5 億元（以中值預(yù)估），核心業(yè)務(wù)盈利能力凸顯。
千兆寬帶業(yè)務(wù)高景氣，龍頭廠商份額提升
千兆時(shí)代已至，運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)關(guān)產(chǎn)品采購(gòu)大概率量?jī)r(jià)齊升。中國(guó)移動(dòng) 2022 年至 2023 年智能家庭網(wǎng)關(guān)產(chǎn)品集中采購(gòu)（第一批次）落地，其中 GPON 產(chǎn)品采 購(gòu) 2095 萬(wàn)臺(tái)，10G GPON 產(chǎn)品采購(gòu) 535 萬(wàn)臺(tái)。創(chuàng)維數(shù)字 GPON 合計(jì)中標(biāo) 352 萬(wàn)臺(tái)，份額為 16.8%；10G GPON 合計(jì)中標(biāo) 100.6 萬(wàn)臺(tái)，份額為 18.8%。較 去年（2020-2021 年）相比份額顯著提升。
機(jī)頂盒主業(yè)回暖，8K 超高清成為趨勢(shì)
國(guó)內(nèi)市場(chǎng)：數(shù)字經(jīng)濟(jì)建設(shè)推動(dòng)高新視頻產(chǎn)業(yè)鏈加快成熟。三大通信運(yùn)營(yíng)商 機(jī)頂盒由高清向智能及 P60 的升級(jí)，由之前單純的視頻業(yè)務(wù)到目前豐富多 彩的內(nèi)容、云游戲、VR 等多功能業(yè)務(wù)于一體，公司于國(guó)內(nèi)三大通信運(yùn)營(yíng)商 機(jī)頂盒的集采及銷售實(shí)現(xiàn)了新的突破。海外市場(chǎng)，公司結(jié)合本地化團(tuán)隊(duì)及 境外生產(chǎn)、交付，尤其拉美、中東、印度、歐洲等市場(chǎng)的大幅增長(zhǎng)，克服 諸多不利因素，使海外業(yè)務(wù)保持了增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
VR 硬件設(shè)備實(shí)力強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿κ?
作為稀缺 VR 設(shè)備 A 股標(biāo)的，公司具備 7 年以上 VR 硬件產(chǎn)品及行業(yè)解決方 案研發(fā)經(jīng)驗(yàn)，已量產(chǎn)多款 VR 頭戴顯示設(shè)備產(chǎn)品。公司具備超短焦光學(xué)技 術(shù)優(yōu)勢(shì)及多個(gè)軟件算法專利，業(yè)務(wù)潛力十足。 海外市場(chǎng)，公司 VR 產(chǎn)品在美國(guó)、日本、韓國(guó)、歐盟等國(guó)家和地區(qū)已實(shí)現(xiàn) 銷售。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，公司在醫(yī)療探視領(lǐng)域布局較早，有一定的先發(fā)及比較優(yōu) 勢(shì)；在教育領(lǐng)域與國(guó)內(nèi)教育內(nèi)容伙伴合作推出解決方案，也實(shí)現(xiàn)了持續(xù)的 出貨銷售。
