在他看來(lái)，目前全球顯示產(chǎn)業(yè)正處于“亞健康”狀態(tài)，面臨發(fā)展壓力；盡管市場(chǎng)形勢(shì)有所好轉(zhuǎn)，但產(chǎn)業(yè)要完全恢復(fù)，仍有挑戰(zhàn)和不確定性。
陳炎順援引第三方機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)稱，未來(lái)5年，顯示行業(yè)的供需盡管有望得到改善，但整體或仍將處于供過(guò)于求的局面。
從細(xì)分業(yè)務(wù)板塊來(lái)看，在LCD產(chǎn)業(yè)位居全球第一之后，京東方又在OLED領(lǐng)域持續(xù)追趕韓系大廠，把成渝的業(yè)務(wù)布局定位于柔性顯示產(chǎn)業(yè)，“在四川的投資累計(jì)超過(guò)1000億元，在成渝地區(qū)的投資超過(guò)2000億元”。
京東方預(yù)計(jì)，下半年受終端品牌新機(jī)集中發(fā)布等影響，柔性AMOLED需求環(huán)比預(yù)期增長(zhǎng)，公司全年1.2億片出貨量目標(biāo)將穩(wěn)步達(dá)成。
全球顯示產(chǎn)業(yè)正處于“亞健康”狀態(tài)
9月7日，京東方董事長(zhǎng)陳炎順在2023世界顯示產(chǎn)業(yè)大會(huì)上發(fā)表主題演講稱，“過(guò)去一年時(shí)間內(nèi)，全球顯示產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了有史以來(lái)時(shí)間最長(zhǎng)、浮動(dòng)最大的行業(yè)寒冬。”
在他看來(lái)，目前全球顯示產(chǎn)業(yè)正處于“亞健康”狀態(tài)，面臨發(fā)展壓力。
“從相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可以看到，2022年，全球顯示產(chǎn)業(yè)鏈零售規(guī)模約2025億美元，同比下降20%，其中顯示器件行業(yè)受到的沖擊最大，全年?duì)I收規(guī)模同比下降約400億美元，降幅超過(guò)了25%。”
陳炎順表示，當(dāng)前，隨著下游庫(kù)存水平回落，顯示器件需求關(guān)系出現(xiàn)一定調(diào)整；盡管市場(chǎng)形勢(shì)有所好轉(zhuǎn)，但產(chǎn)業(yè)要完全恢復(fù)，仍有挑戰(zhàn)和不確定性，包括宏觀經(jīng)濟(jì)低迷、消費(fèi)復(fù)蘇緩慢、行業(yè)供需失衡等。
陳炎順?lè)Q，“根據(jù)第三方機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，未來(lái)5年，顯示行業(yè)的供需盡管有望會(huì)得到改善，但整體或?qū)⑷蕴幱诠┻^(guò)于求的局面。”
此外，陳炎順也談到當(dāng)前顯示產(chǎn)業(yè)面臨的機(jī)遇，包括創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、多要素融合、物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展，都催生眾多顯示市場(chǎng)機(jī)遇。
“當(dāng)今科技創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，底層的創(chuàng)新成果驅(qū)動(dòng)著智能、交互、通信、能源等關(guān)鍵要素不斷發(fā)展，要素之間的融合也推動(dòng)了諸多新場(chǎng)景產(chǎn)生。而顯示作為信息交互的重要端口，其技術(shù)進(jìn)步也推動(dòng)著人與數(shù)字世界交互的體驗(yàn)不斷升級(jí)。”
行業(yè)集中度大幅提升
從行業(yè)發(fā)展規(guī)律來(lái)看，下行周期往往會(huì)推動(dòng)行業(yè)進(jìn)一步洗牌。對(duì)于液晶面板行業(yè)來(lái)說(shuō)，此次有史以來(lái)時(shí)間最長(zhǎng)、浮動(dòng)最大的行業(yè)寒冬也是如此。
2023年上半年，面板行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入白熱化階段，老舊低世代產(chǎn)線淘汰加速。南京中電熊貓、日本顯示器公司（JDI）、友達(dá)光電等面板廠商接連宣布出售或者關(guān)停液晶面板產(chǎn)線。
2023年7月，南京中電熊貓76.85%股權(quán)及債權(quán)在深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所二次公開(kāi)掛牌出售。JDI 8月2日宣布，將于2025年3月關(guān)閉位于日本鳥(niǎo)取縣的液晶面板生產(chǎn)線。
近幾年來(lái)，經(jīng)過(guò)市場(chǎng)的不斷調(diào)整，顯示面板行業(yè)的寡頭效應(yīng)更為明顯。
據(jù)陳炎順介紹，“京東方進(jìn)入半導(dǎo)體顯示領(lǐng)域的時(shí)候，顯示產(chǎn)業(yè)‘一屏難求’，通過(guò)近20年來(lái)的共同努力，現(xiàn)在中國(guó)大陸地區(qū)的平板顯示產(chǎn)能、產(chǎn)量、出貨量都占全球第一。”
IDC全球硬件組裝研究團(tuán)隊(duì)市場(chǎng)高級(jí)分析師陳建助指出，從全球來(lái)看，全球前四大電視面板廠商，即京東方、華星光電、惠科光電、群創(chuàng)光電等四家企業(yè)的出貨量約占全球超過(guò)76%的市場(chǎng)份額，相較于2019年提升幅度約為13%。
在國(guó)內(nèi)，顯示面板頭部企業(yè)的市場(chǎng)占有率也顯著提升。
2023年至今，國(guó)內(nèi)前四大面板廠商即京東方、華星光電等四家公司的電視面板出貨量，在全球占比超過(guò)67%，相對(duì)于2019年提升了約19%。這是此輪顯示面板行業(yè)周期性調(diào)整給顯示面板產(chǎn)業(yè)帶來(lái)的最大的變化。
在行業(yè)大調(diào)整的情況下，韓國(guó)液晶面板大廠三星、LGD，已經(jīng)做出了逐步退出LCD產(chǎn)業(yè)的決定，將更多資源放在OLED顯示產(chǎn)品技術(shù)上。目前，LG顯示計(jì)劃脫手廣州廠，三星顯示已在5月停止了TFT-LCD面板的生產(chǎn)。
京東方全年柔性AMOLED
出貨量有望穩(wěn)步實(shí)現(xiàn)
從京東方的情況來(lái)看，2023上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收801.8億元，同比下滑12.5%；歸母凈利潤(rùn)7.4億元，同比下滑88.8%；扣非歸母凈利潤(rùn)虧損15.8億元，同比下滑137.4%。不過(guò)，二季度單季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收422億元，環(huán)比增長(zhǎng)11.1%，扣非歸母凈利潤(rùn)0.8億元，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，相對(duì)于一季度，二季度收入、利潤(rùn)明顯改善。
在全球顯示產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中，京東方在LCD領(lǐng)域已經(jīng)勝出，接下來(lái)需要在OLED領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力。在柔性AMOLED方面，2023年上半年京東方出貨量超5000萬(wàn)片，同比增長(zhǎng)近80%。
從全球來(lái)看，目前韓國(guó)的三星和LG占據(jù)了OLED的主要市場(chǎng)份額，國(guó)內(nèi)企業(yè)在OLED方面仍處于產(chǎn)能爬坡階段。
據(jù)陳炎順透露，京東方把成渝地區(qū)業(yè)務(wù)布局定位于柔性顯示產(chǎn)業(yè)，“在四川的投資累計(jì)超過(guò)1000億元，在成渝地區(qū)的投資超過(guò)2000億元。”
對(duì)于公司OLED業(yè)務(wù)未來(lái)的盈利情況，京東方8月底在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)指出，柔性AMOLED能否實(shí)現(xiàn)盈利，目前主要受產(chǎn)品價(jià)格和出貨量影響。對(duì)于京東方來(lái)說(shuō)，目前柔性AMOLED 產(chǎn)線折舊壓力較大，導(dǎo)致單位產(chǎn)品分?jǐn)偟墓潭ǔ杀据^高，因此只有出貨量足夠高，才有可能實(shí)現(xiàn)盈利。
2023年上半年，柔性AMOLED領(lǐng)域產(chǎn)品價(jià)格未出現(xiàn)明顯回升，疊加柔性AMOLED產(chǎn)線面臨較大折舊壓力等影響因素，京東方OLED業(yè)務(wù)暫未能實(shí)現(xiàn)盈利，不過(guò)同比實(shí)現(xiàn)大幅減虧，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)改善十分明顯。
京東方預(yù)計(jì)，下半年受終端品牌新機(jī)集中發(fā)布等影響，柔性AMOLED需求環(huán)比預(yù)期增長(zhǎng)，公司全年1.2億片出貨量目標(biāo)也將穩(wěn)步達(dá)成。
目前，京東方A總市值511億，股價(jià)3.96元。
