近兩年，LED芯片企業(yè)為釋放大量庫(kù)存，采用低價(jià)方式競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，將LED芯片行業(yè)推向激烈的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)階段，致使該行業(yè)龍頭企業(yè)利潤(rùn)下滑，中小型企業(yè)面臨淘汰危機(jī)。而在19年末行業(yè)庫(kù)存基本釋放完畢的情況下，2020年又迎來(lái)疫情挑戰(zhàn)，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)不活躍，生產(chǎn)及營(yíng)收再度縮減。面對(duì)如此嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，具有資本優(yōu)勢(shì)的大企業(yè)可以轉(zhuǎn)供利潤(rùn)更高的Mini/Micro LED芯片，而中小企業(yè)只能硬撐，或者轉(zhuǎn)型以求生存。
LED芯片持續(xù)低價(jià)，龍頭企業(yè)利潤(rùn)持續(xù)下滑
受到行業(yè)芯片庫(kù)存釋放的影響，LED芯片價(jià)格近幾年一直處于低價(jià)狀態(tài)，加之整體市場(chǎng)平穩(wěn)，因此LED芯片企業(yè)利潤(rùn)從2019年至今處于持續(xù)下滑狀態(tài)。根據(jù)芯片企業(yè)2019年報(bào)顯示，三安光電實(shí)現(xiàn)營(yíng)收74.6億元，同比下降10.8%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)12.98億元，同比下降54.1%；聚燦光電2019年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)814.43萬(wàn)元，同比下降60.02%；士蘭微子公司士蘭明芯LED芯片的價(jià)格較去年同期下降20%-30%，2019年凈利下滑超9成。行業(yè)龍頭企業(yè)，不僅代表著資金雄厚、生產(chǎn)規(guī)模大，還代表著其市場(chǎng)份額大，而通過(guò)各大企業(yè)的財(cái)報(bào)顯示，2019年LED芯片企業(yè)基本處于利潤(rùn)下滑狀態(tài)，所以也就代表著LED芯片市場(chǎng)的低迷。
雖然2019年芯片企業(yè)利潤(rùn)下滑，但經(jīng)過(guò)行業(yè)兩年多清庫(kù)存的活動(dòng)，使得芯片行業(yè)在2019年年末芯片供需關(guān)系趨向平衡，因此從第四季度開(kāi)始，不少LED芯片企業(yè)利潤(rùn)開(kāi)始抬頭，產(chǎn)品價(jià)格和利潤(rùn)迎來(lái)上升曙光，積極布局2020年的市場(chǎng)計(jì)劃。但2020年開(kāi)頭，即因一場(chǎng)疫情，復(fù)工項(xiàng)目等延期，令產(chǎn)能下降、生產(chǎn)進(jìn)度放緩，同時(shí)也使得開(kāi)始活躍的芯片市場(chǎng)再度陷入寂靜，也因此而令LED芯片企業(yè)利潤(rùn)處于持續(xù)下滑狀態(tài)。根據(jù)2020年Q1報(bào)顯示，七家LED芯片上市公司，2020年一季度七家LED芯片企業(yè)業(yè)績(jī)?nèi)肯禄�，毛利率與凈利率大幅下降，持續(xù)2019年利潤(rùn)下滑趨勢(shì)。面對(duì)常規(guī)市場(chǎng)發(fā)展乏力的狀態(tài)，LED芯片企業(yè)各出奇招，深耕各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，刺激市場(chǎng)發(fā)展，拉動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。
大企業(yè)轉(zhuǎn)攻Mini/Micro LED芯片
中小企業(yè)著力于小間距
近年來(lái)，雖然LED芯片價(jià)格下降，但受益于小間距顯示和Mini LED單元的市場(chǎng)增長(zhǎng)，Mini/Micro LED等產(chǎn)品市場(chǎng)整體占比有所提升，Mini/Micro LED芯片成為L(zhǎng)ED芯片廠(chǎng)商未來(lái)提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵，因此大量的芯片廠(chǎng)商涌入Mini/Micro LED賽道，以求提升企業(yè)利潤(rùn)。6月18日，晶電與隆達(dá)通過(guò)換股的方式成立投資控股公司，合攻Mini/Micro LED；而鴻利智匯方面，于17日晚間與廣州市花都區(qū)人民政府簽訂合作協(xié)議，擬投建Mini LED背光與顯示、Micro-LED等新項(xiàng)目；三安光電先后與TCL華星成立Micro-LED聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室，以投建第三代半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目（其中包括Mini-LED背光和Micro-LED顯示芯片161.6萬(wàn)片）；華燦光電計(jì)劃將12億元投入Mini/Micro LED的研發(fā)與制造項(xiàng)目；國(guó)星光電今年加大Mini LED等新興領(lǐng)域的布局及發(fā)展；兆馳股份目前已完成Mini LED顯示領(lǐng)域方面的布局。據(jù)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，國(guó)內(nèi)Mini LED 應(yīng)用市場(chǎng)規(guī)模2020年將達(dá)到22 億元，并將在此后兩三年內(nèi)快速形成規(guī)模，加上隨著LED顯示屏點(diǎn)間距微縮化，小間距以及Mini LED顯示屏的需求將會(huì)持續(xù)上漲，而Mini LED被認(rèn)為是小間距過(guò)渡到Micro-LED的產(chǎn)品，因此Mini LED已成為新一代的顯示技術(shù)，而Mini/Micro LED領(lǐng)域則成為各大芯片企業(yè)的戰(zhàn)略布局。
雖然Mini/Micro LED市場(chǎng)可期，但是因?yàn)榧夹g(shù)難度高，尚存在未克服的技術(shù)難點(diǎn)，入局Mini/Micro LED需要強(qiáng)大的資金背景，所以攻入Mini/Micro LED領(lǐng)域并不適用于中小芯片企業(yè)。獲益于指揮調(diào)度中心項(xiàng)目需求的上升，2020年的小間距顯示屏整體市場(chǎng)呈現(xiàn)同比增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，成為2020LED顯示屏市場(chǎng)增長(zhǎng)且利潤(rùn)上升的領(lǐng)域之一。在2019年價(jià)格戰(zhàn)，加上2020年疫情影響下，中小LED芯片企業(yè)局面更為難堪。為需求新出路，中小芯片企業(yè)無(wú)資本更換設(shè)備加碼Mini/Micro LED項(xiàng)目，但是可以進(jìn)入行業(yè)生產(chǎn)線(xiàn)成熟且利潤(rùn)稍高的小間距領(lǐng)域。但值得注意的是，小間距領(lǐng)域經(jīng)過(guò)多年的強(qiáng)勢(shì)發(fā)展，近來(lái)也已經(jīng)進(jìn)入行業(yè)發(fā)展平穩(wěn)期，增速在未來(lái)將會(huì)放緩，今年小間距需求的上升，得益于疫情防控的需求，一旦疫情結(jié)束將會(huì)回歸原本的發(fā)展速度。況且，如今的小間距顯示屏已經(jīng)開(kāi)始降價(jià)，在未來(lái)也會(huì)反饋至燈珠芯片領(lǐng)域，小間距燈珠及芯片降價(jià)將成為趨勢(shì)，因此中小芯片企業(yè)入局小間距并不是長(zhǎng)久之計(jì)。所以，中小芯片企業(yè)需要抓緊研產(chǎn)自身的明星產(chǎn)品，拓展領(lǐng)域，加強(qiáng)企業(yè)的盈利能力。
產(chǎn)品價(jià)格的高低主要是根據(jù)市場(chǎng)供需關(guān)系而定，但同時(shí)當(dāng)產(chǎn)品技術(shù)或者產(chǎn)業(yè)鏈成熟時(shí)，成本下降也會(huì)使得產(chǎn)品價(jià)格下降。而目前的LED芯片也是如此，在P2以上芯片及燈珠，由于市場(chǎng)應(yīng)用長(zhǎng)久，技術(shù)、生產(chǎn)線(xiàn)成熟，因此價(jià)格會(huì)比較平穩(wěn)。而小間距芯片則因?yàn)槠浔旧硪驗(yàn)楸容^年輕，并且處于上升階段，因此價(jià)格稍高，對(duì)于中小芯片企業(yè)來(lái)說(shuō)是個(gè)權(quán)宜之計(jì)。而Mini/Micro LED完全是一個(gè)新技術(shù)新產(chǎn)品，需要持續(xù)不斷的改進(jìn)與完善，因此生產(chǎn)成本高，所以?xún)r(jià)格高昂，比較適合大企業(yè)。但畢竟Mini/Micro LED尚未成熟落地，因此小間距還是目前LED芯片行業(yè)的主流趨勢(shì)。
