全球PCB權(quán)威研究機(jī)構(gòu)N.T Information日前發(fā)表全球百大PCB產(chǎn)業(yè)調(diào)查報(bào)告《NTI-100 2019》，揭露2019年全球營收排名前百大的PCB業(yè)者，前20名中，臺廠比重占有7席，日、中廠各占4席，韓廠3席，最后2席分別為美國TTM與奧地利AT&S。
在前百大名單中，臺廠總計(jì)有27家，總產(chǎn)值為211.52億美元排名第1；中廠則有52家，總產(chǎn)值為168.85億美元緊追其后；日廠則有18家入圍，總產(chǎn)值為111.83億美元；韓廠12家入圍，總產(chǎn)值為71.25億美元。
從2019年的排名變化來看，PCB市場變化仍遵循過去規(guī)律在進(jìn)行，臺廠持續(xù)占據(jù)領(lǐng)先優(yōu)勢，中廠百花齊放前段班營運(yùn)規(guī)模持續(xù)攀升，日廠只剩領(lǐng)先大廠守住市場地位，韓廠在韓系品牌的供應(yīng)鏈壁壘保護(hù)下沒有明確變化。
放眼2020年，疫情對供應(yīng)鏈及各特定應(yīng)用市場帶來沖擊，雖然沖擊有好有壞，但可以確定的是，對于整體市場格局帶來更明顯的變動(dòng)，其中，日、韓業(yè)者與臺、中廠商的差距可能越來越大，另一方面，臺、中PCB廠的競爭狀態(tài)也加速進(jìn)入到下一個(gè)階段。
大環(huán)境不利日韓業(yè)者 恐被兩岸廠商拉開差距
2020年對日系PCB廠來說，不算是有優(yōu)勢的一年，除了在消費(fèi)性產(chǎn)品領(lǐng)域的軟板市場持續(xù)被臺、中業(yè)者侵蝕市占率之外，全力發(fā)展的車用電子，在疫情沖擊全球車市的大環(huán)境下，更加顯得施展不開，尤其車用PCB一向是日廠的強(qiáng)項(xiàng)，就算日系PCB廠幾乎寡占了日系車廠所有電子產(chǎn)品供應(yīng)，以2020年的車市來說，要有好表現(xiàn)也很難。
不過2020年也并非全無好消息，一方面是載板市場需求大幅提升，日系大廠包括挹斐電(Ibiden)、新光電氣(Shinko)等業(yè)者都趕上了這波熱潮，取得優(yōu)異的營運(yùn)成績，而在疫情可能卷土重來的情況下，日PCB廠針對醫(yī)療、健康等應(yīng)用進(jìn)行的布局，能不能藉此加速創(chuàng)造出新需求，也是外界持續(xù)關(guān)注的重點(diǎn)。
一向跟著本國消費(fèi)品牌走的韓廠，2020年?duì)I運(yùn)狀況也有一些壓力，最主要自然是因?yàn)槿请娮?Samsung Electronics)等品牌手機(jī)銷售表現(xiàn)不佳，手機(jī)作為消費(fèi)性產(chǎn)品的主力，在韓系PCB廠的整體出貨占比自然很高。即便2020年不少韓廠都有加大對其他非本國客戶的業(yè)務(wù)推廣力度，但手機(jī)銷售不振拖累韓系PCB廠的整體營運(yùn)表現(xiàn)。
韓廠2020年也并非都是壞消息，包括永豐(YoungPoong)等大廠憑借在軟硬結(jié)合板的技術(shù)能力，開始對外擴(kuò)張版圖，與臺系PCB廠積極競爭，另外包括三星電機(jī)(Semco)、LG Innotek等業(yè)者結(jié)束HDI業(yè)務(wù)之后，也加大了對載板應(yīng)用的投入力道，在先進(jìn)封裝制程所需的高階BT載板領(lǐng)域取得不少斬獲，備受市場關(guān)注的封裝天線(AiP)載板便是其一。
新產(chǎn)能開出配上新需求浮現(xiàn) 中廠仍在投資回收紅利期
中系PCB廠在前百大名單中的入圍總家數(shù)已經(jīng)超過一半，由此可以看出中系業(yè)者過去幾年在補(bǔ)貼政策鼓勵(lì)下，確實(shí)達(dá)到了百花齊放的成果。但能夠沖上前20名的業(yè)者數(shù)目還是不多，除了憑借全球最大銅箔基板(CCL)材料供應(yīng)商地位，長期待在前20名的建滔化工集團(tuán)之外，還是只有透過連續(xù)購并而站上前10名行列的東山精密、具備5G國家隊(duì)身分的深南電路、以及橫跨消費(fèi)性電子及基礎(chǔ)建設(shè)領(lǐng)域的景旺電子。
滬士電子則因?yàn)樽畲蠊蓶|仍是臺系的楠梓電，因此在名單中并沒有被視為是中系廠商，不過以經(jīng)營狀況來說，滬電仍是不折不扣的中系PCB廠。中系PCB廠整體在2019年成長力道是所有國家中較高的，成長率高達(dá)12.1%，這幾家領(lǐng)先大廠動(dòng)輒2~3成的成長表現(xiàn)可以說是居功厥偉。
除了東山精密的成長是憑借在蘋果(Apple)軟板供應(yīng)鏈地位提升所賜外，其他業(yè)者的成長帶動(dòng)力都是仰仗5G基礎(chǔ)建設(shè)，過去幾年中國PCB業(yè)者環(huán)境就是如此，誰能搭上5G基礎(chǔ)建設(shè)的列車，成為華為、中興及其他資料中心、網(wǎng)通產(chǎn)品所需的高層硬板供應(yīng)商，誰就能飛上枝頭。
當(dāng)市場需求出現(xiàn)，也要有足夠的供給量來滿足才能成就營運(yùn)成長，中系PCB廠這段時(shí)間產(chǎn)能大爆發(fā)，多半都是靠過去5年高額資本支出所帶來的結(jié)果，可以說中系PCB廠先前投資回收紅利，隨著投資在這幾年兌現(xiàn)成實(shí)際的廠房、產(chǎn)能、設(shè)備、人才團(tuán)隊(duì)，加上市場需求準(zhǔn)時(shí)出現(xiàn)，成長能量自然相當(dāng)強(qiáng)勁，這也是令臺系業(yè)者憂心的狀況。
多元化、高值化路線 仍是臺灣最強(qiáng)屏障
基于對中廠急起直追，臺系領(lǐng)先大廠抱持高度警戒，2019年表現(xiàn)還是相當(dāng)爭氣，在前20名領(lǐng)先集團(tuán)仍然占據(jù)最多數(shù)，尤其前五大廠還是保持在前10名中，可以看出臺廠在多種高階產(chǎn)品市場仍然擁有一定的領(lǐng)先優(yōu)勢。雖然不是每家業(yè)者都能持續(xù)投入高額的資本支出，但對于基本功的重視程度還是相當(dāng)高，技術(shù)、營運(yùn)管理、業(yè)務(wù)拓展等方面都保持一流水平。
過去普遍認(rèn)為，日廠是PCB相關(guān)技術(shù)領(lǐng)先者，但臺廠憑借更高的配合度，在技術(shù)面并未落后太多的情況下，成功擠下日本成為全球PCB產(chǎn)業(yè)的龍頭。但這并不代表臺廠只是憑借客戶配合度或價(jià)格這些特點(diǎn)站穩(wěn)龍頭寶座，對于產(chǎn)品類型的多元化發(fā)展也是一大關(guān)鍵。
綜觀臻鼎、欣興、華通、健鼎、瀚宇博德這些領(lǐng)先集團(tuán)，雖然各自都有特定的單一強(qiáng)項(xiàng)，但在出貨產(chǎn)品類型的廣泛度來說都不容小覷，在各應(yīng)用領(lǐng)域幾乎都能夠取得領(lǐng)先地位，多元性才是臺廠守住龍頭寶座的利器。
比較可惜的是，在領(lǐng)先五大廠之外，不少表現(xiàn)優(yōu)異的中型業(yè)者在營運(yùn)規(guī)模上仍無法突破前20名的門檻，包括臺郡、金像電、志超、敬鵬等業(yè)者，在2019年表現(xiàn)都沒有明顯的成長，這些中型業(yè)者的營運(yùn)表現(xiàn)能否再上一層樓，也是2020年觀察重點(diǎn)。
臺廠彈性布局與中國資本路線比拚
疫情除了為全世界帶來巨大的改變之外，同時(shí)讓臺、中PCB產(chǎn)業(yè)朝著兩種截然不同方向加速發(fā)展。一方面臺廠針對客戶、應(yīng)用、技術(shù)、生產(chǎn)地等方面的多元化布局動(dòng)作越來越多，除了應(yīng)對主要客戶對于產(chǎn)地多元化的需求，以及一個(gè)世界兩套系統(tǒng)的可能發(fā)展之外，同時(shí)也為減少企業(yè)在這種突發(fā)狀況下，可能因?yàn)閱我粦?yīng)用狀況不佳而營運(yùn)表現(xiàn)大幅衰退的可能性。
中國在經(jīng)歷這次疫情后，不少中小業(yè)者撐不過去而倒閉，進(jìn)而讓市場資源更加集中。不少中系PCB廠都試圖進(jìn)行如軟板、軟硬結(jié)合板甚至是載板等多元技術(shù)的相關(guān)投資，但發(fā)展?fàn)顩r都還在初期階段，短時(shí)間并不會(huì)有明顯的成效。以中廠現(xiàn)在有8成應(yīng)用仍是硬板情況來看，中國應(yīng)該還是會(huì)更加大政策力度集中在5G基礎(chǔ)建設(shè)、服務(wù)器、網(wǎng)通、工業(yè)計(jì)算機(jī)(IPC)等領(lǐng)域，讓領(lǐng)先大廠有發(fā)揮及成長的空間。
臺廠這幾年對中廠快速成長保持高度警戒，畢竟在國家補(bǔ)貼及龐大資本市場的加持下，中國PCB產(chǎn)業(yè)遍地開花，領(lǐng)先大廠的成長速度更是驚人。然在因疫情及中美沖突的快速變局之下，中國的國家資本路線是否能像過去一樣持續(xù)奏效，還是臺廠能夠憑借技術(shù)及多元化等高度彈性的營運(yùn)優(yōu)勢，在G2格局下走出新路，會(huì)是未來幾年的重要觀察指標(biāo)。
大尺寸面板方面，集邦分析，韓廠不敵大陸面板廠產(chǎn)能競爭，年底計(jì)劃退出大尺寸LCD 市場，將使讓大陸面板廠掌握全球約六成產(chǎn)能市占，而疫情也帶動(dòng)電視、筆電面板需求成長，估第4 季面板價(jià)格仍將維持高檔，但明年隨著大陸新產(chǎn)能加入后，供過于求狀況將緩解，整體供需將趨近平衡。
